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指導(dǎo)基金正在跨區(qū)域“抱團(tuán)”

2023-08-18 14:08

國資在創(chuàng)投圈又有新風(fēng)向。

近期，創(chuàng)投圈掀起一股新的投資風(fēng)潮，差別地方的國資最先“抱團(tuán)”投企業(yè)或設(shè)基金，地方指導(dǎo)基金跨區(qū)域相助的案例越來越多。這是各地方政府在資源招商方面立異的相助模式。

01跨區(qū)域相助成新趨勢

先來看看直投企業(yè)方面的情形。在已往，地方國資機(jī)構(gòu)投資外地企業(yè)并不有數(shù)，一些著名的國有資源投資公司，如深創(chuàng)投、合肥產(chǎn)投等，早已將投資規(guī)模從外地拓展到天下規(guī)模內(nèi)的企業(yè)。然而，今年這一趨勢尤為顯著。IT桔子的數(shù)據(jù)顯示，自2023年以來，各級地方國資機(jī)構(gòu)投資外地企業(yè)的事務(wù)數(shù)目已凌駕200起，與之前相比數(shù)目翻倍上升。僅以2023年7月為例，阻止7月20日，這一數(shù)字已凌駕20起。廣州、深圳、重慶、廈門、合肥等多地的多家地方國資機(jī)構(gòu)都有脫手投資外地企業(yè)。從加入的國資機(jī)構(gòu)投資情形來看，既有自身單獨(dú)投資一家外地企業(yè)事務(wù)，也有團(tuán)結(jié) VC 機(jī)構(gòu)配合投資，尚有省市級國資亦或者市縣級國資牽手配合投資一家外地企業(yè)。

此前多個(gè)專注于投資外地的國資機(jī)構(gòu)，今年也在拓展界線脫手投資外地企業(yè)。并且，像安徽省這樣的省市級國資機(jī)構(gòu)團(tuán)結(jié)投資案例在此前也執(zhí)僨少數(shù)，而在今年地方國資相助投資外地企業(yè)的事務(wù)徐徐多了起來，甚至多地國資機(jī)構(gòu)在今年開啟首次相助。

除直投企業(yè)外，在指導(dǎo)基金結(jié)構(gòu)子基金方面，也泛起了跨區(qū)域相助的新趨勢。

例如，2022年，陜西省政府投資指導(dǎo)基金多次出資，而落地陜西的子基金LP陣容中，就泛起四川省政府LP的身影。憑證工商資料，陜西川發(fā)創(chuàng)星光子創(chuàng)業(yè)投資合資企業(yè)（有限合資）于2022年6月20日在陜西省西安市建設(shè)，該基金由西安中科創(chuàng)星創(chuàng)業(yè)投資治理有限公司、西安高新新興工業(yè)投資基金合資企業(yè)（有限合資）、陜西省政府投資指導(dǎo)基金合資企業(yè)（有限合資）、陜西秦創(chuàng)原科技立異投資基金合資企業(yè)（有限合資）、四川生長工業(yè)指導(dǎo)股權(quán)投資基金治理有限責(zé)任公司配合持股。

據(jù)悉，這次陜西省政府指導(dǎo)基金與四川生長指導(dǎo)基金攜手，是四川省指導(dǎo)基金首次涉足陜西。與此同時(shí)，該輪落地的子基金中，背后國家級母基金及國資配景LP也不在少數(shù)。其中陜西秦創(chuàng)原硬科技創(chuàng)業(yè)投資基金不但吸引了國家級母基金，同時(shí)背后LP還不乏浙江、江蘇地區(qū)的區(qū)縣和市級政府的關(guān)注。這種跨區(qū)域相助模式能夠調(diào)動多方資源，更好地效勞招商引資的需求。

近期還泛起了多地合投新基金的征象：多個(gè)地方指導(dǎo)基金、國資等協(xié)力投資統(tǒng)一支基金。這種多地合投新基金的典范案例是國家中小企業(yè)生長基金旗下子基金的相助。這些子基金的背后是差別地區(qū)的多元化LP，包括多地指導(dǎo)基金、國資、金融機(jī)構(gòu)、工業(yè)資源等。

02跨區(qū)域相助背后：優(yōu)勢互補(bǔ)，“抱團(tuán)”取暖和

深究起來，地方國資跨省跨市投資其它地區(qū)的企業(yè)，紛歧定是抱著“挖墻腳”的心態(tài)。與已往僅僅追求“基金注冊地”的招商方法差別，地方政府現(xiàn)在更注重與其他地區(qū)相助，通過跨區(qū)域相助來共享資源，助力項(xiàng)目落地。好比，指導(dǎo)基金可以通過與其他地方指導(dǎo)基金相助，配合設(shè)立母基金或團(tuán)結(jié)投資子基金，將各自的優(yōu)勢資源相互融合，形成協(xié)力，更好地實(shí)現(xiàn)招商目的。

政府通過設(shè)立指導(dǎo)基金“以投帶引”增進(jìn)地方工業(yè)生長，已經(jīng)成為地方招引優(yōu)質(zhì)工業(yè)項(xiàng)目、推動調(diào)解工業(yè)結(jié)構(gòu)、增進(jìn)工業(yè)集聚、指導(dǎo)區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的主要法寶。2023年以來，指導(dǎo)基金的“下沉化”趨勢愈發(fā)顯著。據(jù)母基金研究中心數(shù)據(jù)，在2023年上半年新提倡的母基金中，區(qū)縣級指導(dǎo)基金占比靠近半數(shù)，政府指導(dǎo)基金正從部分省、蓬勃地市向區(qū)縣“下沉”，這體現(xiàn)了出區(qū)縣級政府指導(dǎo)基金較高的“資源招商”訴求。而地方國資機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)合投”、指導(dǎo)基金跨區(qū)相助，也是源于新形勢下各地政府為增進(jìn)外地工業(yè)升級轉(zhuǎn)型以及未來戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)所接納的行動。

現(xiàn)在，高科技工業(yè)如人工智能、集成電路、新能源、新質(zhì)料等已成為各地生長的主要偏向。怎樣“筑巢引鳳”，吸引高科技企業(yè)在外地區(qū)落地，從而推動地區(qū)高端工業(yè)的生長，就成為了要害問題。

差別地區(qū)的指導(dǎo)基金相助，可以把指導(dǎo)基金的實(shí)力薈萃在一起，形成區(qū)域間的協(xié)協(xié)調(diào)聯(lián)動。各區(qū)域板塊的工業(yè)稟賦差別、保存工業(yè)相助的空間，可以通過指導(dǎo)基金的相助與聯(lián)動實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、要素互補(bǔ)。

目今，各地方政府在資源招商方面一直探索立異，助力項(xiàng)目落地，推動工業(yè)轉(zhuǎn)型。從地方國資跨區(qū)域投資外地企業(yè)到指導(dǎo)基金抱團(tuán)，現(xiàn)實(shí)上反應(yīng)了地方政府在招商引資方面的新思緒和立異行動。在資源招商、基金招商蔚然成風(fēng)的配景下，各地政府最先越發(fā)注重整合資源，通過相助抱團(tuán)的方法實(shí)現(xiàn)互利共贏。這種跨區(qū)相助的投資模式也或?qū)⒊蔀槲磥淼胤秸猩桃Y的新常態(tài)。