為貫徹落實(shí)黨的二十大關(guān)于加速構(gòu)建新生長(zhǎng)名堂、著力推動(dòng)高質(zhì)量生長(zhǎng)的決議安排，國(guó)資委將中央企業(yè)2023年主要謀劃指標(biāo)由原來(lái)的“兩利四率”調(diào)解為“一利五率”，提出了“一增一穩(wěn)四提升”的年度謀劃目的，推動(dòng)中央企業(yè)提高焦點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)力，加速實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量生長(zhǎng)，建設(shè)天下一流企業(yè)。
一是用凈資產(chǎn)收益率替換凈利潤(rùn)指標(biāo)。原有的“兩利”指標(biāo)中，保存了利潤(rùn)總額指標(biāo)，主要思量利潤(rùn)總額包括凈利潤(rùn)和上繳稅費(fèi)，能直觀反應(yīng)為社會(huì)創(chuàng)立的價(jià)值。同時(shí)，利潤(rùn)總額也是勞動(dòng)生產(chǎn)總值的主要組成部分，可以直接體現(xiàn)對(duì)GDP的孝順。中央企業(yè)要堅(jiān)持一定規(guī)模的增添以支持GDP的增添。關(guān)于與利潤(rùn)總額較為同質(zhì)化的凈利潤(rùn)調(diào)解為凈資產(chǎn)收益率，主要思量?jī)糍Y產(chǎn)收益率能夠權(quán)衡企業(yè)權(quán)益資源的投入產(chǎn)出效率，反應(yīng)企業(yè)為股東創(chuàng)立價(jià)值的能力，體現(xiàn)了國(guó)資委推行包管出資人權(quán)益、避免國(guó)有資產(chǎn)損失的法定職責(zé)，體現(xiàn)了國(guó)資委作為出資人對(duì)中央企業(yè)資源回報(bào)質(zhì)量的要求，切合以“管資源”為主的羈系導(dǎo)向，有利于指導(dǎo)中央企業(yè)越發(fā)注重投入產(chǎn)出效率，加大虧損企業(yè)治理力度，加速“兩非”“兩資”剝離處置懲罰，盤(pán)活存量資產(chǎn)，提高資產(chǎn)使用效率，提升凈資產(chǎn)創(chuàng)利能力和收益水平。
二是用營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率替換營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率指標(biāo)。這兩個(gè)指標(biāo)的分母均為營(yíng)業(yè)收入，但營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率的分子為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率的分子為謀劃運(yùn)動(dòng)爆發(fā)的現(xiàn)金流量?jī)纛~。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率與凈資產(chǎn)收益率的團(tuán)結(jié)，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)三張主表的細(xì)密耦合，體現(xiàn)了資產(chǎn)欠債表觀、損益表觀與現(xiàn)金流量表觀的統(tǒng)一融合Ｉ蠛擻迪紙鴇嚷手饕俏頌逑止飾耙欣蟮氖杖牒鴕邢紙鸕睦蟆鋇念肯狄，有利于落實(shí)國(guó)有資產(chǎn)保值增值責(zé)任，有利于推動(dòng)中央企業(yè)在關(guān)注賬面利潤(rùn)基礎(chǔ)上，越發(fā)關(guān)注現(xiàn)金流的清靜，越發(fā)關(guān)注可一連投資能力的提升，從而周全提高企業(yè)謀劃業(yè)績(jī)的“含金量”，真正實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的生長(zhǎng)。
三是繼續(xù)保存資產(chǎn)欠債率、研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率指標(biāo)。從近年羈系實(shí)踐看，國(guó)資委堅(jiān)持對(duì)資產(chǎn)欠債率的審核很好地約束了部分企業(yè)盲目擴(kuò)張的激動(dòng)，因此要繼續(xù)堅(jiān)持對(duì)資產(chǎn)欠債率的約束。研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度指標(biāo)反應(yīng)了高質(zhì)量生長(zhǎng)的內(nèi)在要求，近幾年在勉勵(lì)科技立異、推下手藝轉(zhuǎn)化、增進(jìn)新型工業(yè)生長(zhǎng)方面施展了起勁作用，也是解決立異能力缺乏的主要抓手，需要繼續(xù)堅(jiān)持并加大投入強(qiáng)度。下一步將加大對(duì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入效果的后評(píng)價(jià)和審核，提高投入的效率和效益。全員勞動(dòng)生產(chǎn)率指標(biāo)主要權(quán)衡勞動(dòng)力要素的投入產(chǎn)出效率，綜合反應(yīng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的社會(huì)孝順，部分中央企業(yè)尚有很大提升空間，與天下一流企業(yè)相比保存較大差別，要通過(guò)提高全員勞動(dòng)生產(chǎn)率深化三項(xiàng)制度刷新，最大限度施展寬大員工的價(jià)值創(chuàng)立能力，從而推動(dòng)全要素生產(chǎn)率的穩(wěn)步提升。
2023年中央企業(yè)"一利五率"指標(biāo)總體目的定為“一增一穩(wěn)四提升”?！耙辉觥笔侵咐麧?rùn)總額增速要高于國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速。2023年中央企業(yè)應(yīng)繼續(xù)將利潤(rùn)總額和勞動(dòng)生產(chǎn)總值與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增添目的有用銜接，深入開(kāi)展提質(zhì)增效事情，確保完成國(guó)資委下達(dá)的謀劃目的，力爭(zhēng)取得更好業(yè)績(jī)，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)上勇挑大梁。“一穩(wěn)”是指資產(chǎn)欠債率穩(wěn)固在65%左右。將“資產(chǎn)欠債率控制在65%以下”調(diào)解為“穩(wěn)固在65%左右”，主要思量目今既要堅(jiān)持中央企業(yè)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，又要支持企業(yè)在經(jīng)濟(jì)蘇醒中加速結(jié)構(gòu)調(diào)解，加大戰(zhàn)略性投資力度，為轉(zhuǎn)型生長(zhǎng)提供須要的融資支持。為此，國(guó)資委下一步對(duì)欠債率管控將堅(jiān)持“有保有壓，總體穩(wěn)固”原則，對(duì)處于戰(zhàn)略投入期且自己欠債率較低、危害可控的企業(yè)可以允許欠債率適度合理上升，但對(duì)欠債率高于警戒線和管控線，且投資偏向不切合主業(yè)實(shí)業(yè)要求、投資治理水平較差的企業(yè)還要堅(jiān)定不移壓降欠債率?！八奶嵘笔侵竷糍Y產(chǎn)收益率、研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率要實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步提升。這幾個(gè)指標(biāo)都是增強(qiáng)焦點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)力和培育天下一流企業(yè)的要害所在，也是短板所在，要堅(jiān)韌不拔、一連改善提升。
下階段，國(guó)資委將著力抓好2023年度“一利五率”目的使命落實(shí)落地，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)孝順央企實(shí)力。
知識(shí)小貼士：“一利五率”的準(zhǔn)確寄義 |
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“一利五率”的準(zhǔn)確寄義如下： 利潤(rùn)總額：用公式表達(dá)就是利潤(rùn)總額=凈利潤(rùn)+所得稅。 資產(chǎn)欠債率：這個(gè)指標(biāo)反應(yīng)債權(quán)人所提供的資源占所有資源的比例，也被稱(chēng)為舉債謀劃比率。資產(chǎn)欠債率=總欠債/總資產(chǎn)。體現(xiàn)公司總資產(chǎn)中有幾多是通過(guò)欠債籌集的，該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司欠債水平的綜合指標(biāo)。同時(shí)也是一項(xiàng)權(quán)衡公司使用債權(quán)人資金舉行謀劃運(yùn)動(dòng)能力的指標(biāo)，也反應(yīng)債權(quán)人發(fā)放貸款的清靜水平。 凈資產(chǎn)收益率：又稱(chēng)股東權(quán)益收益率，是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比。該指標(biāo)反應(yīng)股東權(quán)益的收益水平，指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。“凈資產(chǎn)收益率”是指企業(yè)凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率，反應(yīng)的所有者權(quán)益所獲酬金的水平。 研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度：研究與試驗(yàn)生長(zhǎng)（R&D）經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度指全社會(huì)研究與試驗(yàn)生長(zhǎng)（R&D）經(jīng)費(fèi)支出與海內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）之比。工業(yè)部分研究與試驗(yàn)生長(zhǎng)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度指工業(yè)部分的研究與試驗(yàn)生長(zhǎng)（R&D）經(jīng)費(fèi)支出與其主營(yíng)營(yíng)業(yè)收入之比。中國(guó)上市公司的整體研發(fā)投入強(qiáng)度要高于規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度，可是還遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全球研發(fā)活躍企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度。 全員勞動(dòng)生產(chǎn)率：是指反應(yīng)一個(gè)地區(qū)所有從業(yè)者在一準(zhǔn)時(shí)期內(nèi)創(chuàng)立的勞動(dòng)效果與其相順應(yīng)的勞動(dòng)消耗量的比值，權(quán)衡勞動(dòng)力要素的投入產(chǎn)出效率。全員勞動(dòng)生產(chǎn)率是指憑證產(chǎn)品的價(jià)值量指標(biāo)盤(pán)算的平均每一個(gè)從業(yè)職員在單位時(shí)間內(nèi)的產(chǎn)品生產(chǎn)量，是審核企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)的主要指標(biāo)，是企業(yè)生產(chǎn)手藝水平、謀劃治理水平、職工手藝熟練水平和勞動(dòng)起勁性的綜合體現(xiàn)。盤(pán)算公式為：全員勞動(dòng)生產(chǎn)率=GDP/年平均從業(yè)職員數(shù)。 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率：盤(pán)算公式為：營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金比率=謀劃運(yùn)動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入。該指標(biāo)是反應(yīng)收益質(zhì)量的主要指標(biāo)之一，也用以評(píng)價(jià)企業(yè)在營(yíng)業(yè)收入中獲得現(xiàn)金的能力。該比率越高，說(shuō)明營(yíng)業(yè)收入質(zhì)量越高，營(yíng)業(yè)運(yùn)動(dòng)的危害越；該比率越低，企業(yè)的謀劃危害越大，收益越不穩(wěn)固，現(xiàn)金含量就越少，收益質(zhì)量就越低。 |
資料泉源：袁野：優(yōu)化中央企業(yè)謀劃指標(biāo)系統(tǒng)，推動(dòng)加速實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量生長(zhǎng)，《國(guó)資報(bào)告》，2023-01-31
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