2022年9月13日 ，財(cái)務(wù)部宣布了5項(xiàng)金融欠債和權(quán)益工具區(qū)分相關(guān)的應(yīng)用案例 ，就發(fā)債條約條款中包括的投資者；ぬ蹩?、憎c市櫓性級(jí)腥順械；毓閡邐褚約翱腥送菩謝毓閡邐袷斃柚蔥屑踝食絳虻仁欠窕岬賈驢腥私盞降目鈄幼魑鶉誶氛 ，以及IPO歷程中外部投資者增資入股約定了中止和恢復(fù)回售權(quán)條款 ，或通過(guò)簽署增補(bǔ)協(xié)議的方法改變了刊行人肩負(fù)的回購(gòu)義務(wù) ，對(duì)投資款作為金融欠債照舊權(quán)益工具的判斷爆發(fā)轉(zhuǎn)變時(shí)的會(huì)計(jì)處置懲罰方法作了明確。
本期對(duì)此次宣布的“金融欠債與權(quán)益工具的區(qū)分應(yīng)用案例”舉行解讀。
一、投資者；ぬ蹩睢鶉誶氛肴ㄒ婀ぞ叩那鐘τ冒咐肫飾
【例】甲公司刊行無(wú)牢靠到期日的中期票據(jù) ，召募說(shuō)明書(shū)中約定 ，在中期票據(jù)存續(xù)期內(nèi)單獨(dú)或同時(shí)爆發(fā)下列應(yīng)急事務(wù)時(shí) ，應(yīng)馬上啟動(dòng)投資者；び痹ぐ ，召開(kāi)持有人大談判議債權(quán)；び泄厥亂耍
1．本公司爆發(fā)未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情形；
2．本公司爆發(fā)凌駕凈資產(chǎn)10%以上的重大損失 ，且足以影響到中期票據(jù)的準(zhǔn)時(shí)、足額兌付；
3．本公司作出減資、合并、分立、驅(qū)逐或申請(qǐng)休業(yè)的決議；
4．其他可能引發(fā)投資者重大損失的事務(wù)。
爆發(fā)以上情形的 ，持有人大會(huì)有權(quán)要求刊行人回購(gòu)或提供擔(dān)保 ，刊行人、刊行人母公司、刊行人下屬子公司、債務(wù)融資工具清償義務(wù)承繼方等主要關(guān)聯(lián)方?jīng)]有表決權(quán)。持有人大會(huì)召集人應(yīng)在聚會(huì)表決阻止日后第一個(gè)事情日將聚會(huì)決議提交至刊行人 ，并代表持有人實(shí)時(shí)就有關(guān)決議內(nèi)容與刊行人及其他有關(guān)機(jī)構(gòu)舉行相同。持有人大會(huì)聚會(huì)決議要求刊行人回購(gòu)或提供擔(dān)保的 ，刊行人應(yīng)無(wú)條件接受。除上述外 ，不思量其他情形。
剖析：本例中 ，若是甲公司（刊行人）未能清償?shù)狡趥鶆?wù)、爆發(fā)凌駕凈資產(chǎn)10%以上重大損失且影響中期票據(jù)準(zhǔn)時(shí)足額兌付、作出減資、合并、分立、驅(qū)逐或申請(qǐng)休業(yè)的決議以及爆發(fā)其他可能引發(fā)投資者重大損失的事務(wù)等 ，將馬上啟動(dòng)投資者；び痹ぐ ，召開(kāi)持有人大會(huì)。由于未能清償?shù)狡趥鶆?wù)等應(yīng)急事務(wù)的爆發(fā)不由刊行方控制 ，而上述應(yīng)急事務(wù)一旦爆發(fā) ，憑證召募說(shuō)明書(shū)的約定 ，持有人大會(huì)有權(quán)要求刊行人回購(gòu)或提供擔(dān)保 ，且刊行人應(yīng)無(wú)條件接受持有人大會(huì)的上述決議。因此 ，本例中 ，甲公司作為該中期票據(jù)的刊行人 ，不可無(wú)條件地阻止交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的條約義務(wù) ，應(yīng)當(dāng)將其確以為一項(xiàng)金融欠債。
剖析依據(jù)：憑證《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》第十條等相關(guān)劃定；參考《應(yīng)用指南2018》第12 頁(yè)等相關(guān)內(nèi)容。
二、投資者；ぬ蹩鈐躚跋燁氛腿ㄒ嫻那 ？
公司刊行中期票據(jù)、可續(xù)期債券等債務(wù)工具時(shí) ，召募說(shuō)明書(shū)中都會(huì)約定投資者；ぬ蹩 ，即明確爆發(fā)哪些事項(xiàng)時(shí) ，債券持有人可以召開(kāi)持有人大會(huì) ，持有人大會(huì)就刊行人應(yīng)當(dāng)肩負(fù)的回購(gòu)義務(wù)或提供增信步伐等解決步伐舉行表決。
投資者；ぬ蹩鈄約夯蟯漚嵴倌妓得魘櫓械鈉淥蹩釷欠窕嵊跋煺倌甲式鹱魑鶉誶氛蛉ㄒ婀ぞ叩吶卸 ，主要需要關(guān)注兩點(diǎn)：
刊行人自身是否能夠控制啟動(dòng)投資者；せ頻那樾蔚謀；
持有人大會(huì)決議是否要求刊行人回購(gòu)或提供擔(dān)保等 ，以及刊行人是否需要無(wú)條件地接受并執(zhí)行持有人大會(huì)的決議。
若是刊行方不可自主控制應(yīng)急事務(wù)等的爆發(fā) ，當(dāng)這些事務(wù)爆發(fā)時(shí)持有人大會(huì)有權(quán)要求刊行人回購(gòu)、提供擔(dān)；蛑蔥脅環(huán)舛サ睦侍 ，且刊行人必需無(wú)條件接受并執(zhí)行持有人大會(huì)的決議時(shí) ，該條款組成或有結(jié)算條款 ，刊行人應(yīng)當(dāng)將取得的資金確以為一項(xiàng)金融欠債。
假設(shè)雖然刊行方不可自主控制應(yīng)急事務(wù)的爆發(fā) ，可是這些事務(wù)爆發(fā)時(shí)持有人大會(huì)僅有權(quán)要求利率跳升 ，但跳升次數(shù)有限、有最高票息限制且封頂利率未凌駕同期偕行業(yè)同類型工具平均的利率水平 ，或者跳升總幅度較小且封頂利率未凌駕同期偕行業(yè)同類型工具平均的利率水平 ，則利率跳升不組成間接義務(wù)。
憑證CAS?37第十二條 ，附有或有結(jié)算條款的金融工具 ，指是否通過(guò)交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)舉行結(jié)算 ，或者是否以其他導(dǎo)致該金融工具成為金融欠債的方法舉行結(jié)算 ，需要由刊行方和持有方均不可控制的未來(lái)不確定事項(xiàng)（如股價(jià)指數(shù)、消耗價(jià)錢指數(shù)變換、利率或稅法變換、刊行方未來(lái)收入、凈收益或債務(wù)權(quán)益比率等）的爆發(fā)或不爆發(fā)（或刊行方和持有方均不可控制的未來(lái)不確定事項(xiàng)的效果）來(lái)確定的金融工具。
能否有足夠的資金支付到期的債務(wù)、是否會(huì)爆發(fā)重大損失、是否會(huì)爆發(fā)可能引發(fā)投資者重大損失的事務(wù)等情形不由刊行人或持有方控制 ，即屬于或有結(jié)算條款 ，且不屬于或有結(jié)算條款的破例中“險(xiǎn)些不具有可能性”的情形 ，刊行人不可無(wú)條件地阻止以現(xiàn)金回購(gòu)自身權(quán)益工具的條約義務(wù) ，應(yīng)當(dāng)將其確以為一項(xiàng)金融欠債。
實(shí)務(wù)中 ，可能還會(huì)有其他投資者；ぬ蹩鉅鐾鈉飾 ，例如 ，一旦刊行人視同整理或爆發(fā)整理事務(wù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)允許未達(dá)標(biāo)、財(cái)務(wù)狀態(tài)爆發(fā)重大轉(zhuǎn)變、控制權(quán)變換或信用評(píng)級(jí)被降級(jí)等 ，那么該永續(xù)債一次到期應(yīng)付。包括此類條款的永續(xù)債也應(yīng)當(dāng)被分類為金融欠債。
“作出減資、合并、分立、驅(qū)逐或申請(qǐng)休業(yè)的決議”若屬于刊行人憑證響應(yīng)的議事機(jī)制能夠自主決議的事項(xiàng) ，則不影響永續(xù)債屬性劃分。
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